上一篇,我们聊过了字节跳动近些年的22次游戏投资,这篇说说其在游戏之外的其他文娱领域的投资情况。

和腾讯、B站相比,字节的文娱投资数量并不多,但也买全了制作、分发、服务三种主要能力,覆盖了文学、音乐、动漫、短视频、社交、元宇宙等多条主要赛道。

总体:191亿,64家公司

据公开信息显示,截至2022年11月,相比游戏领域的22次投资,19家企业,字节跳动在游戏之外的其他文娱领域的投资更多,至少有69次,投资企业64家,多于网易(16家),低于B站(91家)和腾讯(171家)。由于部分小额投资可能并未对外公布,实际数量会更多。

据工商信息、官微官网信息显示,目前这64家公司里已有两家注销,分别是花熊科技和轻松十点,都是做图片社交App的。

1.1从时间上看,字节文娱投资最多的一年的2020年,共14次,其次是2021年,11次。并列第三的是2015年和2017年,都是10次。

字节跳动投资版图文娱篇:191亿投64家,从《银魂》买到王一博、谢娜-有饭研究

其中,公开信息显示的最早的一次投资发生在2014年,字节跳动并购了2011年成立的图虫网,主营业务为图片素材搜索、交流。最近的一次,是2022年6月以数千万元并购了波粒子科技,该公司主要产品为虚拟社交平台Vyou属于元宇宙概念。

1.2金额方面,有44次投资公布了金额,如果保守地把其中的数千万元、数百万元算作1千万元、1百万元的最低值,总额约191.79亿元,实际金额会更高。

字节跳动投资版图文娱篇:191亿投64家,从《银魂》买到王一博、谢娜-有饭研究

可以看到,字节跳动的文娱投资以1000万元以上的大额投资为主,在这44次投资里,占比最高的是1000万元至1亿元以下的,有16次,占比36%。其次是1000万元以下的,有15次,占比约34%。

1亿元以上的共有13次,占比约20%。

其中,投资超过10亿元的共有5次,分别是对小鸟看看(PICO)、掌阅科技、虎扑、脸萌科技、上海王耀网络(Musical.ly)的投资。最多一次是2017年并购上海王耀网络,出资约10亿美元,其次是2018年并购脸萌科技,金额约3亿美元。

1.3和腾讯、网易相似,字节在文娱领域的投资也以早期轮次居多,但并购所占比例更高,数量最多,有18次,其次是A轮和天使轮,分别是14次和10次。这之外,B轮有8次,战投有7次。

字节跳动投资版图文娱篇:191亿投64家,从《银魂》买到王一博、谢娜-有饭研究

在这些投资中,字节重复投资了4家企业,分别是快看、乐华娱乐、多说有益和Dailyhunt。

其中,字节在2015、2016年三次投资快看,后在2019年退出。对乐华娱乐投资发生在2018和2021年,其中2018年那次持股约4.99%。多说有益网络则在2018年被字节并购。

1.4持股比例方面,因为并购次数较多,字节跳动对文娱类标的公司的持股比例里以50%及以上最多,有20次(均为100%持股),占比约37%。其次是10%至20%以下的,有17次。

字节跳动投资版图文娱篇:191亿投64家,从《银魂》买到王一博、谢娜-有饭研究

10%以下的只有9次,占比约16.66%。

细分:6条赛道,从千与千寻买到王一博、黄晓明

看过整体,我们更进一步,从成立时间、所属地区、能力细分几个封面看看这64家标的公司的细节。

2.1从成立时间来看,字节跳动目前占股的文娱公司以成立5年以上的成熟公司为主,一共46家,占比超过71%。成立2年以上5年以内的较成熟公司有14家,占比约22%,最少的是成立2年以内的新公司,只有4家,占比约6.26%。

字节跳动投资版图文娱篇:191亿投64家,从《银魂》买到王一博、谢娜-有饭研究

其中最老的是知识内容平台互动百科,成立于2005年,字节跳动在2019年以数亿元对其完成并购。最新的公司是做XR设备的李未可科技,成立于2021年,字节在2022年以2000万元投资其天使轮,目前持股约20%。

如果换算成投资时间计算,那么投时成立两年以内的新公司的占比最高,有23家,5年以内的有22家,5年以上的只有19家。投资个领域内新冒头的潜力团队是字节在文娱领域的主要选择。

2.2地区上,和游戏投资相似,字节在其他文娱领域的投资也以国内为主,国内标的公司共有59家,海外只有5家。

再进一步看,国内北京地区的公司最多,有36家,其次是上海,7家,并列排在第三的是广东和河南,都是3家。

字节跳动投资版图文娱篇:191亿投64家,从《银魂》买到王一博、谢娜-有饭研究

在海外市场,美国最多,有3家,是好莱坞明星IP运营公司Real Hype、动画技术服务公司GeoGif、和图片社区Flipagram,印度和法国各有1家,是被称作“印度今日头条”的Dailyhunt和“法国今日头条”News Republic。这五家海外企业一共拿到投资约11亿元,约占总体投资额的5.6%。

2.3从能力上看,字节跳动所投文娱企业主要可分为研发/制作、发行/分发、服务三类,赛道主要涉及文学、音乐、短视频、社交、动漫、元宇宙7个。

基础能力上,研发/制作占比最高,约47%,一共30家。多为App、智能硬件研发和短视频、动画、文学内容制作。之后是发行/分发,有11家,多为资讯、漫画、音乐、文学等分发平台,服务类有10家,多为技术服务或经纪类。

字节跳动投资版图文娱篇:191亿投64家,从《银魂》买到王一博、谢娜-有饭研究

此外,主营业务中能力重合的也有13家,其中9家兼具制作和分发能力,4家兼具制作、分发和服务业务,是乐华娱乐、不要音乐、中视鸣达和风马牛传媒。

字节跳动投资版图文娱篇:191亿投64家,从《银魂》买到王一博、谢娜-有饭研究

从所属赛道来看,字节跳动主要在文学、音乐、短视频、社交、动漫、元宇宙等6个赛道布局。

其中元宇宙赛道主要投资硬件设备、虚拟人、虚拟社交平台三个方向,有4家,重点项目有小鸟看看、看潮信息两个。

小鸟看看的PICO为目前国内头部的VR设备品牌,字节在2021年以50亿元对其完成并购。

字节跳动投资版图文娱篇:191亿投64家,从《银魂》买到王一博、谢娜-有饭研究

看潮信息成立于2019年,旗下虚拟人组合A-SOUL是目前国内较知名的虚拟人偶像团体,字节在2022年以数千万元对其完成并购。

字节跳动投资版图文娱篇:191亿投64家,从《银魂》买到王一博、谢娜-有饭研究

属于动漫内容赛道的有6家,包括3家分发平台:漫画阅读平台快看、漫迹和互动阅读平台千梨互动。

2家动画制作,声影动漫和秀闻科技。以及1家动画技术服务公司,美国的GeoGif。

其中,快看漫画已完成多轮投资,资方包括腾讯等,最新一轮估值约18亿美元。据官方数据,到2021年8月时,快看总用户过3.4亿,总月活近5000万,目前还在完善创作者扶持、短视频漫据创作发行之类的工作。工商信息显示,字节跳动曾在2015、2016两年三次投资快看,后再2019年(腾讯投资时)退出股东行列。

字节跳动投资版图文娱篇:191亿投64家,从《银魂》买到王一博、谢娜-有饭研究

声影动漫,DR MOVIE独家中方合作公司,双方在2018年合资成立了双影映画。照其官方说法,公司目前有高端二维手绘人才超过200人,国王作品包括《猎人》剧场版《一拳超人》《攻壳机动队2》《银魂》《千与千寻》《幽灵公主》等。字节跳动于2018年参与了其A+轮融资,目前持股约7.99%,除了字节,网易、B站也是声影动漫的股东。

字节跳动投资版图文娱篇:191亿投64家,从《银魂》买到王一博、谢娜-有饭研究

文学方面,字节投了7家,均是主打分发的C端阅读平台,分别是掌阅科技、阅读无限、易天新动、萌萌达网络、鼎甜文化、吾里文化和海客瀛洲网络。

字节跳动投资版图文娱篇:191亿投64家,从《银魂》买到王一博、谢娜-有饭研究

其中掌阅科技于2017年9月上市,目前市值约60亿元。字节在2020年参与了其股权融资,持股比例约11.23%。

阅读无限为番茄小说的研发、运营商,字节在2020年投资其A轮,目前持股100%。据官方数据,到2021年10月时,番茄小说的DAU已经达到约4774万。

字节跳动投资版图文娱篇:191亿投64家,从《银魂》买到王一博、谢娜-有饭研究

音乐方面,主要是5家,其中包括音乐制作、发行+艺人经纪业务通吃的乐华娱乐和不要音乐,以及专职音乐制作、发行的智慧大狗,在线KTV,三个逗号科技以及音乐短视频平台Musical.ly背后的上海王耀网络。

字节跳动投资版图文娱篇:191亿投64家,从《银魂》买到王一博、谢娜-有饭研究

其中乐华娱乐成立于2009年,是目前知名的娱乐公司,旗下有音乐、影视作品的制作发行业务和艺人经纪业务,代表产品/艺人如王一博等。

字节跳动投资版图文娱篇:191亿投64家,从《银魂》买到王一博、谢娜-有饭研究

字节跳动于2018年、2021年两次投资乐华娱乐,其中2018年投后持股约4.99%,2021年投资持股比例目前不明,到2022年11月,乐华娱乐已完成多轮融资,资方包括阿里巴巴、猫眼娱乐等。

Musical.ly则为主打北美市场的音乐短视频平台,于2014年上线,字节跳动于2017年对其完成并购,并在2018年将Musical.ly并入海外版抖音TilTok中。

社交方面,主要有11家,其中包括体育社区虎扑、二次元社区半次元等社区型产品,也有专用的图片、校园、群组社交App。

字节跳动投资版图文娱篇:191亿投64家,从《银魂》买到王一博、谢娜-有饭研究

其中虎扑成立于2007年,到2020年底时官方数据称用户数过亿,活跃用户数过8000万,90%以上为男性。字节跳动在2019年以12.6亿元参与了其Pre-IPO轮融资,持股约30%。

最后,在短视频方面字节主要投了7家,包括短视频平台如火山小视频、Tiki和Vshow,以及短视频内容制作、网红MCN微念科技、风马牛传媒、天眸网络等。

字节跳动投资版图文娱篇:191亿投64家,从《银魂》买到王一博、谢娜-有饭研究

其中微念科技成立于2013年,旗下有网红经纪、短视频制作、网红经纪等多条业务线,李子柒也曾是旗下IP之一。

字节跳动投资版图文娱篇:191亿投64家,从《银魂》买到王一博、谢娜-有饭研究

字节在2021年向其战略投资2200万元,同年年底,李子柒将微念科技告上法庭,双方分道扬镳,目前,字节跳动对微念的持股比例约1.37%,大概在李子柒出走后,这次投资也会有所亏损。

2.4最后,尽管字节的文娱投资也以布局为主,我们还是要看看投资产生的直接成绩。(只统计公开市值/估值部分)

据公开信息显示,截至2022年11月,字节跳动所投64家文娱公司里共有两家有了最新的估值/市值变化,分别是掌阅科技和快看。其中快看由于字节已于2019年退出股东名单暂不计算,另外两家里,掌阅科技目前市值约60亿元,字节跳动投时估值98亿元,持股约11.23%,折算下来,大约亏了4.27亿元。以上,是字节跳动的文娱投资情况,之后几篇,我们将继续盘点吉比特、三七互娱等A股上市游戏公司和米哈游等上海小龙的投资情况。